11只海外投顾组合年内平均涨11.92%

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　　每经记者 李娜    每经编辑 赵云    

　　2024年以来，以科技股为代表的美股逆势走强，投资海外市场的QDII产品，以及相应的主打海外权益的投顾组合，更是一度“风景独好”。

　　《每日经济新闻》记者统计发现，剔除2024年新成立的投顾组合，11只海外权益投顾组合在2024年前11个月的平均涨幅达到了11.92%。其中，华宝证券时光旅行者、国联证券萌萌的海外、华宝证券永动机全球型和中欧财富推出的中欧海外股票精选成为当中的领跑者。

　　离2024年底还剩不到一个月时间，谁能率先撞线？

　　冠军归属仍充满变数

　　投向海外权益的投顾组合，是2024年度最受投资者关注的基金投顾组合品种之一。

　　据《每日经济新闻》记者不完全统计，2024年前11个月，纳入统计的19只海外权益投顾组合全部获得正收益，无一下跌。若剔除2024年新推出以及部分没有对外披露业绩的投顾组合，11只海外权益投顾组合在2024年前11月的平均涨幅达到11.92%。

　　具体品种来看，2024年前11个月，华宝证券时光旅行者、国联证券萌萌的海外、华宝证券永动机全球型和中欧财富推出的中欧海外股票精选五大组合的收益均超过15%，分别为21.4%、18.17%、17.72%、15.89%。

　　华宝证券旗下的“时光旅行者”2024年以来先后经历了4次调仓，4月初小幅加仓黄金基金，5月迫于QDII限购的压力调整持仓，7月在新“国九条”之后，加大大市值因子的比重，将中证红利100低波指数基金替换为中证红利低波指数基金，9月初又加大海外科技和标普500指数的比重。正是9月调仓后，可以看到该组合的净值涨幅速度加快。总体上，目前该投顾组合中，共有5只指数型基金，占比超过70%。指数基金中又是黄金和红利两大主题基金占据重要位置。

　　华宝证券旗下的“永动机全球型”，也是海外权益方向的热门投顾组合。与时光旅行者相反，前者海外指数型基金的配置比重高得多。指数品种上，对纳斯达克100指数、标普500指数的配置比例更高。投顾组合中的科技风和成长风都更为明显。

　　国联证券旗下的“萌萌的海外”，自2022年4月成立以来，也是第三方平台推荐榜上的常客，其重点配置的也是跟踪纳斯达克100指数和标普500指数类的产品。而在主题上则有自己的考虑，更强调医疗和消费的配置思路。

　　相比之下，中欧财富旗下的“中欧海外股票精选”持有基金数量达到20只，远超上述3只投顾组合，其中指数基金共有9只，占比不到45%。QDII占比则达到50%，其配置覆盖了亚太市场、全球新兴市场等方向的基金。整体而言，该组合在投资区域等诸多方向上则更加分散。

　　整体来看，上述4只投顾组合中，时光旅行者组合的A股资产配置比例远高于其他3只。

　　究竟谁能拿下2024年海外权益组合的冠军，仍旧充满变数。

　　此外，2024年多家券商以及基金公司推出了全球资产配置方向的组合。其中，表现最为突出的是广发全球30甄选，自成立日2024年1月17日至11月底，净值涨幅达到18.15%。1月成立的华夏海外权益组合、表韭全球资产配置组合成立以来同期净值涨幅都超过13%。

　　全球资产配置受追捧

　　记者注意到，华宝证券旗下的星际穿越组合在11月下旬调仓，旨在对组合进行优化调整。美国选举结果落地后，减仓避险资产，加仓风险资产。同时调出了欧洲股票，换成美国股票。具体组合中，新增了南方道琼斯美国精选A和华宝海外科技股票（QDII-LOF）C，加仓了国富全球科技互联混合（QDII）人民币A、广发全球医疗保健指数人民币（QDII）A和大成标普500等权重指数（QDII）A人民币3只基金，减仓了摩根欧洲动力策略股票（QDII）A和国泰黄金ETF联接A两只基金。

　　此外，国联证券旗下的雄霸赛道投顾组合，则在11月初调仓。调仓的理由是国内政策出现实质性专项，将防守仓位逐步调整为进攻仓位，并实施再平衡。懒猫全球进取组合在12月2日公布调仓中国，则是对组合持仓进行优化，长期看好黄金的表现，低位加仓。

　　2024年以来，全球资产配置已经越来越受到投资者的关注。

　　中欧财富在2024年度的基金投顾白皮书用户调研中发现，85%以上的用户表示自己有多元资产配置的需求，并有三分之二以上用户认为做好资产配置、降低账户波动度是影响投资体验的关键因素。不过，调研结果还显示，大多数用户所理解的多元资产配置仅为丰富持仓、分散风格，并不包括资产类型、地区分布和资产相关性等方面。在资产配置的目标上，过半数的用户以分散风险和降低组合波动为首要目的。同时，有过半数的用户认为多元资产配置的研究成本太高，很难操作。其次，也有较多用户认为只有较大的投资体量才需要做资产配置、对大多数投资人来说做到股债搭配就足够了。由此可见，在资产配置的投资者教育上，投顾能做的事情还有很多。

　　某券商财富管理人士向《每日经济新闻》记者表示：“跨境投资和全球资产配置成为财富管理的新机遇，财富管理机构可以为客户提供基于指数的投资标的，抓住全球资本市场长期增长的机会。”

　　兴证全球基金投顾主理人张济民此前在和投资者沟通时就表示，全球配置还是很有必要，未来也是一种趋势。以发达国家为例，如美国的养老金401K有超过10%投资于全球股票市场，日本最大的养老金GPIF有接近50%投资于全球市场。海外实践经验表明，如果做多类资产配置，其实能在不降低预期收益率的情况下，降低账户的波动率。