12月7日，赵薇赵薇遭处山西省国有资本投资运营有限公司整体接收太钢集团、夜蒸汾酒集团、发近夫妇罚背焦煤集团等企业部分股权。千万这是后严今年7月份以来山西国投接收的第三批国有上市公司股权，目前山西国投已成为全省焦煤、金融监管同煤、赵薇赵薇遭处晋煤等七大上市煤企推进改革的夜蒸总平台。在推进国有煤炭企业改革中，发近夫妇罚背山西曾面临低效和无效资产退出难、千万优质资产“腾笼换鸟”不顺等问题。后严今年以来，金融监管借用资本市场的赵薇赵薇遭处力量，山西七大国有煤炭集团在短短半年时间内就驶入并购重组的夜蒸快车道。1年来，发近夫妇罚背证券监管部门规范完善上市公司市场化重组，主动服务国家战略。国有控股上市公司实施并购重组530余家次，央企和地方国企的资源和产能得到有效整合，产业集中度和核心竞争力不断提升。先后涌现出中航黑豹整合沈飞集团，南洋科技购买航天集团旗下资产等并购重组服务实体经济的典型。1年来，资本市场总体运行平稳，各项建设资本市场强国的发展举措扎实推进，市场化、法治化、国际化改革稳步落实，资本市场服务实体经济和国家战略的能力不断提升。党的十九大报告提出，深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。多位接受经济日报记者采访的专家表示，党的十九大为多层次资本市场健康发展指明了方向。随着中国特色社会主义进入新时代，建设资本市场强国的脉络将更加清晰，各项基础制度建设将更加完善。 直接融资质量提升12月15日，山东联诚精密制造股份有限公司首次公开发行股票(IPO)进行网上申购，将在深交所中小板上市。“我们上市的目的并非‘圈钱’，而是希望通过建立直接融资平台，把公司做大做强。上市融资不是唯一目的，对公司法人治理结构的完善、公司品牌的提高等都有促进作用。”联诚精密董事长郭元强在中小板IPO上市网上路演中说。截至12月8日，今年以来证监会累计核发46批IPO批文，391家企业首发申请获得核准，合计筹资总额约2081亿元。中国证监会副主席姜洋表示，“今年IPO家数和融资规模均居同期全球前列，IPO审核周期大幅缩短，IPO‘堰塞湖’有效缓解。监管部门通过完善股票发审委制度，坚持选聘、运行、监察相分离，提高透明度，严把审核质量关，推动更多优质企业进入市场，防止‘病从口入’。5年来，上市公司数量增加至3400余家，一大批创新能力强的企业成为资本市场生力军，享受到资本市场便利”。与新股发行相比，再融资能为企业提供更多“活水”。今年9月底，上市公司新和成收到定增项目批复，看到电子文件时，新和成董事会秘书石观群难掩激动：“这次定增项目历时8个多月最终顺利获得无条件审核通过。此次增发项目的顺利进展将保障公司蛋氨酸项目扩产进程，同时，宝贵的资金也将帮助公司拓展新业态。”今年以来，证监会完善上市公司再融资制度，优化再融资品种结构，抑制上市公司过度融资行为，引导再融资市场回归理性。可转债、优先股、配股等品种已实现“即报即审、审过即发”。2016年至今年10月底，共有584家上市公司完成再融资，融资规模1.5万亿元。尽管今年以来直接融资质量显著提升，但防范风险、优化融资结构依然“在路上”。近日召开的中央政治局会议指出，防范化解重大风险要使宏观杠杆率得到有效控制，金融服务实体经济能力增强，防范风险工作取得积极成效。这些都需要有关部门进一步提升直接融资比重、降低企业杠杆率、夯实融资质量，实现防范风险全流程全覆盖。夯实市场基础性制度直接融资质量的提升与基础制度保障密不可分。为形成融资功能完备的市场，今年以来，监管部门推出减持新规、再融资新政、投资者适当性管理办法、诚信监督管理办法四大基础制度，推动多层次资本市场高质量发展。今年9月初，南京理工大学紫金学院报到的新生在激活学费卡时，被某银行“建议”开通某证券公司的股票投资账户。虽然银行称开户已征得同意，但不少学生仍表示自己是被逼的。对此，监管部门开出了《证券期货投资者适当性管理办法》实施以来的首个罚单。过去“被开卡”“被开户”“被推销”等乱象，终于有了处罚依据。江苏证监局最新发布的警示函显示，该营业部“因开展证券账户开立业务中，存在客户风险承受能力结果失实、缺失的情形，未能全面、准确地了解客户的风险承受能力，违反了相关规定”。今年7月份，国内首个统一的投资者保护“母法”——《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施。12月份，证监会发布《证券期货市场诚信监督管理办法》(征求意见稿)，对主要市场主体实施诚信分类监管，实行资本市场诚信监管“全覆盖”，建立重大违法失信信息公示的“黑名单”制度，一批失信经营的金融机构、坑害金融消费者的不法行为得到快速治理。中国人民大学教授吴晓求表示，“发布统一的投资者适当性管理办法，从全局性、规范性的角度出发，以严格落实经营机构的适当性义务为主线，从基本理念到分类标准、监管准则，为各市场、产品、服务的适当性管理提供统一、基本的依据，与现有制度共同形成结构完整、层次清晰、有分工又相互衔接的适当性管理制度体系，成为投资者合法权益的重要制度保障”。针对部分上市公司存在过度融资倾向、再融资品种结构失衡等问题，今年2月份，证监会发布修订后的《上市公司非公开发行股票实施细则》，严格限制过度定向增发融资。国开证券分析师孙征表示，“再融资新规旨在解决社会资金套利和过度融资问题，与以往规定的主要差别在定价机制、时间期限、规模限制三方面。由于此前投资者普遍认为再融资对股票市场‘失血’严重，今年以来新规实施对投资者情绪的影响比较积极”。清仓式减持、“过桥”减持、“奋不顾身”辞职减持等乱象，是饱受市场诟病的另一大“失血点”。今年5月底，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，进一步完善大宗交易“过桥”减持监管制度安排，堵住减持漏洞。在减持新规实施后，大股东各式花样减持数量明显下降，日均减持金额较新规前减少了23%。Wind资讯显示，减持新规实施后，清仓式减持(减持量占流通股比例大于1%)规模占比由之前的72.83%减少至55.89%；过桥式减持占比从80%减少至50%。强化监管守住风险12月8日，投资者林涛控制“周某”证券账户，利用知情人信息违规买入上市公司昆百大A若干股份，构成内幕交易，证监会对其进行了相应处罚。昆百大A内幕交易案只是资本市场加强监管、防范风险的缩影。今年以来，赵薇夫妇被罚5年禁入证券市场，乐视网贾跃亭因未履行借款承诺被责令改正，鲜言操纵“多伦股份”案罚没款超34亿元，唐汉博、唐园子等操纵“同花顺”等股票案罚没款合计超12亿元，朱康军操纵“铁岭新城”等股票案罚没款超5亿元。截至目前，证监会今年以来共作出行政处罚决定206件，罚没款金额73.24亿元，是2016年全年的1.7倍；市场禁入36人。截至12月14日，今年以来沪深交易所累计对A股上市公司发出超2040份监管类函件(包括监管函、问询函等)，严监管取得明显成效。把好上市企业“入口”就是守住资本市场第一道风险关口。今年以来，在保持新股发行常态化的同时，证监会成立发审监察委，推动IPO企业现场检查常态化。通过实施严格的现场检查，持续向市场传导监管压力，督促中介机构履职尽责，防止“带病申报”。自今年9月下旬以来，监管部门开展23家IPO企业的现场检查。截至今年10月底，IPO审核未通过率(包括终止审查和被否决)约为29%。北京理工大学管理与经济学院副教授张永冀表示，“今年以来，证监会牢固树立依法、从严、全面监管的重要理念，推动IPO企业现场检查常态化、严禁忽悠式重组、新设发审监察委等，稽查执法工作取得有效进展。此外，沪深交易所大力推进一线监管转型，逐步加大事中事后监管力度，取得了可喜成效”。原标题：夯基础严监管促资本市场健康发展
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